Fusões e IPOs Impulsionam o Mercado de Criptomoedas
Em 2025, o setor de criptomoedas vivenciou um marco histórico, registrando transações que somaram US$ 8,6 bilhões. Este crescimento expressivo foi impulsionado por um ambiente regulatório mais favorável nos Estados Unidos, que incentivou o retorno de investidores e instituições financeiras ao segmento. Até a terça-feira do ano, o número de negócios relacionados ao setor alcançou 267, de acordo com um relatório do Financial Times. Este valor representa quase três vezes o total registrado em 2024, que foi de US$ 2,17 bilhões. Esse aumento sinaliza uma recuperação na confiança dos investidores e uma maior liquidez no mercado de ativos digitais.
A maior transação do ano ocorreu com a Coinbase, que anunciou a aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões, marcando a maior compra já registrada no ecossistema de criptomoedas. Outras movimentações significativas incluem a compra da NinjaTrader pela Kraken, por US$ 1,5 bilhão, e a aquisição da Hidden Road pela Ripple, que soma US$ 1,25 bilhão. Estes negócios ilustram o renovado apetite por investimentos no universo das criptomoedas.
Mudanças Regulatórias e o Renascimento dos Investimentos
Fontes diversas indicam que o renascimento das operações no setor é em grande parte consequência das mudanças na política regulatória sob a administração de Donald Trump. A nova abordagem, que envolve menos fiscalização e uma maior tolerância a ativos digitais, tem encorajado bancos e gestores tradicionais a retornar ao mercado. Essa perspectiva otimista é refletida nas operações de fusões e aquisições, que têm sido uma constante no cenário atual.
Além das fusões, 2025 também se destacou pelas ofertas públicas iniciais (IPOs) de criptomoedas. O Financial Times reportou que 11 IPOs de criptomoedas levantaram globalmente US$ 14,6 bilhões, um número impressionante considerando que em 2024 apenas quatro ofertas conseguiram reunir US$ 310 milhões. As estreias mais notáveis incluíram a Bullish, controladora da CoinDesk, que captou US$ 1,1 bilhão, a Circle Internet Group, com mais de US$ 1 bilhão, e a Gemini, que levantou US$ 425 milhões. Essas operações reafirmam o crescente interesse institucional em ativos digitais, especialmente em traded oracles e stablecoins.
Regulação e Compliance como Motores de Crescimento
Especialistas em legislação financeira ressaltam que a adequação regulatória desempenha um papel fundamental no fomento a essas transações. Advogados do setor destacam que licenças que atendem às normas do MiCA, na União Europeia, são vistas como altamente atrativas para aquisições. O alinhamento regulatório se torna, portanto, um motor importante para o crescimento das fusões e aquisições no mercado de criptomoedas.
Outro aspecto relevante mencionado por especialistas é a demanda por negócios relacionados a stablecoins, que se espera que continue crescendo com a introdução de novas regulamentações em países como Brasil, Estados Unidos e Reino Unido. Observa-se que empresas estão se preparando para investir significativamente em conformidade, o que sublinha a importância do ambiente regulatório na evolução do setor.
Desafios do Mercado e as Flutuações de Preço
Por outro lado, questionamentos sobre a sustentabilidade do ritmo de atividades no setor têm surgido, especialmente em meio às flutuações dos preços das criptomoedas. O preço do bitcoin, por exemplo, apresentou uma queda superior a 30% após atingir um pico em outubro, encerrando a matéria cotado abaixo de US$ 88 mil, conforme dados de mercado. Essas oscilações ressaltam a volatilidade intrínseca do setor, mesmo em um ambiente de crescente otimismo e atividade.